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3G在即 新格局下的电信运营商（转载）

 

http://www.openvoip.cn/html_data/2008/03/21/Content_22080.html
  
这是一出排练了将近十年的大戏，终于在今年拉开了大幕。上场的主角都将围绕3G开始生旦净丑的表现。

 

　　从2007年年底至今，“电信重组”的传闻就一直不绝于耳。但一直都是一些分析机构在发布预测消息，摩根士丹利、大摩、高盛先后发表报告，称中国内地今年上半年发生电信业重组是2008年可能发生的首个电信业事件。但由于没有一家权威机构出面澄清，导致小道消息满天飞。

　　不过，业界对此次重组确信无疑。“电信重组是必须的，但是不是在这个时点上进行不好说。”史炜说。记者与多位通信界专家和运营商高层接触后，他们大多对重组消息的准确性默认。而在最近召开的两会上，信息产业部部长王旭东正式表态：“电信重组正在依法推进中”。

　　一出排练了将近十年的大戏，终于在今年拉开了演出的大幕。虽然重组不仅是为了3G，但电信重组大幕一起，上场的主角都将围绕3G开始生旦净丑的表现。虽然观众早已疲惫，但3G开锣总会让人为之振奋。

　　从3+2的重组方案看，政府就是为了均衡三家的实力，才做如此安排。

　　目前坊间广为流传并已得默认的重组方案为：中移动(0941.HK)将与规模较小的固话运营商中国铁通合并；中国电信(0728.HK)将收购中国联通(600050行情,股吧)(0762.HK)的CDMA业务；中国联通其他业务(包括GSM业务)将与中国网通(0906.HK)合并。

　　虽然几大运营商都不表态，但从市场传来的消息分析，3+2方案可能是最后的执行方案。中国电信集团北京研究院一位人士透露，中国电信已经开始进行C网的各项接收准备工作。

　　竞争失衡　固网运营商渴盼移动牌照

　　与前两次电信改革不同，这次电信重组除了联通被分拆外，总体上是几家运营商之间的组合，这个被称为加法的重组方案。此次电信重组主要目的就是要解决目前中国电信市场发展不均衡的问题，即如何打破中国移动一家独大的局面。

　　自1999年从原中国电信分拆出来以后，中国移动用了不到十年的时间就坐到了全球移动通信老大的位子。而与此相对应的是，老牌电信巨头中国电信却一年不如一年。

　　四大运营商2007年第三季度财报显示，中国移动前三季度运营收入达人民币2126.91亿元，同比增长20.8%，利润高达57%，远远超过了中国电信的1272亿元、中国网通的649.6亿元和联通的603.1亿元。而且，电信和网通两大固网运营商受制于移动业务对固网业务的替代效应快速凸显，其收入增长仅为4.5%和2.03%。

　　信息产业部最新统计数据显示，2007年移动电话用户新增8622.8万户，达到5.47亿户，固定电话用户减少233.7万户，仅为3.65亿户。移动电话用户保持高速增长，固定电话用户却比上年减少，尤其值得提出的是，固网运营商的用户数在2007年首度出现负增长。

　　“如果中国的固网运营商依旧拿不到移动牌照，移动运营商对固网运营商的优势会越来越大，这样的结果是强者更强弱者更弱。”电信专家陈金桥博士说。

　　“前13年的电信改革强调市场竞争，所以以减法为主，分拆出来多个竞争主体。但是改革的结果证明，以市场竞争推动电信业的有效竞争是行不通。”陈金桥说：“政府必须是这一改革的幕后推手。”

　　三派激争 外科手术式改革只为止血

　　从1996年开始，中国的电信业在13年时间内进行了两次大的改革。一是在1999年以业务分拆为主，从原中国电信分拆出电信、移动、卫星、寻呼等业务公司；二是在2002年，以地域分拆为主，又将老中国电信南北一分为二，拆分为中国电信和中国网通两家固网运营商。至此，中国电信业形成中国电信和中国网通两大固网运营商，中国移动和中国联通两大移动运营的竞争格局。

　　这个被称为减法的改革后来一直受到一些学者和媒体的指责批评，特别是在近两年中国移动一家独大局面形成之后，舆论认为中国电信业的改革没有取得预期的成果。

　　之后，关于重组的论战渐渐纷起，不同的重组方案开始出现，从“六合三”到“四合二”，直至今天的“三加二”方案，形形色色的利益集团提出不同的方案。每一个方案出来的时候，都会引起一番激烈的争论，而争论最为激烈的当属专家学者。

    “过去三年，有关电信重组的观点要统一起来很难。”陈金桥说。

　　争论的焦点集中在了要不要拆分中国移动。至此而形成了三大派别：保守派、激进派和饥渴派。
　　以北京邮电大学教授为主的专家反对拆分中国移动。在他们看来，过去13年的以拆为主的减法改革证明是行不通的，拆分中国移动对中国电信业的整体发展不利。

　　北京邮电大学教授舒华英近日在博客上撰文，对当前流传的3+2电信重组方案持否定态度。舒华英提出的方案是“对所有新的基础运营商开放所有的业务许可；网通和中国电信合并，仍为中国电信，全业务运营；中国移动在移动领域一枝独秀，应该进一步鼓励其良好、快速的发展，全业务运营；对于中国联通来说，它一直是中国改革的一面旗帜，应该进一步扩大其对外开放程度，包括在资本结构上的开放，以实现我们对WTO的承诺，使非国有资本所占比例真正达到49%保持全业务运营；铁通作为一个行业应用专营公司，应当继续保持行业应用特色。此外，国家应当允许成立一些专营的地方区域的运营公司，包括电力和广电业目前都有自己的通信网络，这些资源应该合理利用起来。”

　　而以陈金桥、史炜为首的专家则主张全面的电信改革，甚至可以让民资、外资进入电信市场，通过资本运作，进行市场整合。这些人主要集中在信息产业部和发改委下属的研究机构，这些部委的专家被称为改革的激进派。在陈金桥看来，过去的改革经验证明，对电信业进行外科手术式的重组无法解决目前电信业发展失衡的问题。

　　陈金桥认为，重组的结果是要让电信市场的竞争主体在市场规模上要相对均衡。对于此次流传的3+2重组模式，他认为这一方案会使三大运营商在市场规模上比较接近，可以解决电信业失衡的部分问题，但短期内效果不明显。

　　“这是一个外科手术式的止血方案”，陈说，电信改革必须解决方向性的问题。

　　而对于两大固网运营商来说，他们则是电信重组的饥渴派。2002年，当原中国电信被一分为二的时候，国家相关部门就曾允诺，尽快给固网运营商发放移动牌照。

　　然而TD的延期则将移动牌照的发放一拖就是6年。而这6年，却正是全球移动通信发展最为迅猛，固话业务全面下滑的时期。2007年，当固网运营商的用户增长陷入负增长的时候，固网运营商强烈要求相关部门尽快发放移动牌照。

　　2007年年初，由中国移动主导的TD实验网开始在8城市建设，经过一年的发展，TD建网运营成为现实，这也为电信重组打下了一个基础。

　　进入2008年，有关重组的消息开始出现，各大投行机构开始发布称中国将发3G牌照。2月18日，瑞士信贷引述TD-SCDMA联盟秘书长杨骅的话说，3G牌照将在几天内发放。当时，杨骅正在带领TD-SCDMA联盟在欧洲举办了TD路演。这一消息的发布引爆电信重组的大猜想。

    一个均衡方案 三运营商孰轻孰重

　　电信重组一个直接后果就是新的三家运营商将都是全业务运营商。那么，这样的搭配能否改变中国电信业的失衡呢？

　　学者们大多持怀疑的态度。舒华英认为这个方案只是从均衡目前电信市场格局出发，没有站在国家信息化发展及国家安全角度来考虑。合并后剩下三家运营商，通信市场上的竞争依然是国有资本之间的竞争，没有达到市场进一步开放和竞争的目的，形成了只有红花没有绿叶的局面。

　　北京邮电大学教授阚凯力则认为，新方案仍无法改变中国移动一家独大的局面。截至去年底，中国移动用户数已经超过3亿，而且GSM设备的折旧已经完成，那GSM和其他运营商打价格战，中国移动优势再明显不过，一家独大的局面很难打破。

　　在陈金桥看来，理想的方案是几大运营商都是全业务运营，准许运营商业并购，中移动可以在海外进行并购，也应该允许中移动，中联通，电信、网通在国内市场自由并购。这样不出5年就能达到一个相对均衡的市场。

　　“但这是一种理想化的方案。”陈金桥说，此次3+2方案只是让重组后的三大运营商在市场规模上接近，但“三年之内中国移动的地位还无法撼动”，不过，三年之后，市场格局会发生变化。因为从现在重组方案看，政府就是为了均衡三家的实力，才做如此安排。

　　投行已开始分析重组后三大运营商的发展前景。高盛对中国移动股票的评级为“买入”，目标股价为135港元；对中国联通股票的评级为“买入”，目标股价为18.9港元；对中国电信股票的评级为“中性”，目标股价为5.5港元；对中国网通股票的评级为“买入”，目标股价为27.5港元。

　　三分天下 众英雄逐鹿中国市场

　　有分析人士指出，中国电信业三年后的格局大致可定。

　　对于中国移动来说，虽然避免了被拆分的命运，但承担着“振兴民族大业”的重任：最好的运营商承担起国产3G标准的商用重任。也就是说重组之后，中国移动将会得到一张TD的运营牌照。之前，中国移动按照发改委的要求，承担了TD商用网的试验任务。

　　从三个标准的成熟度上看，TD是最弱的一个。所以对于中国移动来说，得到3G牌照之后，它的挑战最大。

　　目前，中国移动有3.866亿的GSM用户。这些用户肯定也是中国电信和新联通争取的3G用户之一，但陈金桥认为，电信和联通在这块市场不会得到很多。因为“在未来的竞争中，中国移动肯定会采取更多的措施来保护住这些用户”。

　　“中国移动能不能做成TD，关键不在它，而在于TD的设备生产商。”陈金桥认为，如果国内提供TD的设备和终端厂商能争气，依靠中国移动在运营方面的经验和充足的资金实力，不会在3G竞争中弱于另外两家。

　　取得了联通C网的中国电信将会得到一张CDMA20001XEV-DO的牌照。在许多人看来，中国电信在此次重组处于弱势。

　　虽然国金证券近日发表的报告称，“中国电信在2009年以后，新业务发展的新增规模和新增收入均会超过中国移动的增量，也就必然构造出几年后中国电信有可能重新成为中国电信市场老大哥的局面”，但大多数人认为，重组后中国电信可能是一个弱势的运营商。目前，联通C网有4192.6万用户，电信的小灵通用户有6000多万，如果全部转换成3G用户，也就1亿用户。何况，中国联通肯定会在将C网卖给中国电信前转走一部分用户，而6000万小灵通用户有多少能转成3G用户，也是一个未知数。

　　更为严峻的是，CDMA全球用户数远远低于GSM/WCDMA。截至2007年底，全球手机用户达33亿，GSM占8成以上，CDMA用户数为4.31亿。目前全球主流的运营商基本全部选择GSM/WCDMA运营业3G，这对于中国电信来说，将是一个极大的挑战。从全球大势看技术走向，在运营商方面，英国沃达丰、日本NTTDoCoMo、美国AT&T、Verizon和中国移动等世界主要运营商，都先后宣布支持WCDMA，还没有运营商表态支持CDMA。

　　但中国电信作为老牌电信运营商，其经验和市场能力不可忽视，而在资金方面也明显好于中国联通。三年之后，挑战中国移动也许就能成为现实。

　　如果从实力上讲，新联通依旧是三家运营商里最弱的一个，虽然合并后它将拥有1.2亿的G网用户，拥有1.8亿的固话用户。

　　“新联通最大的问题是融合问题。”北京邮电大学教授曾剑秋认为，联通G网与网通合并的时间会相当长，除了分出C网耗费的时间外，机构的重组将是一个漫长的过程，因为联通和网通将激烈地争夺新联通总公司和北方十省各级分公司的主导权，甚至拼个鱼死网破，完全融合至少需要4~5年时间。

　　所以联通拿到WCDMA牌照也是在情理之中，最弱的运营商拿最成熟的标准。陈金桥分析，三年之后，三家运营商会形成三分天下的市场格局：中国移动依旧老大，新联通老二，中国电信老三的局面。“不过，三家的市场份额差距会越来越小”。